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Apple hat das Weihnachtsquartal genutzt, um sich trotz eines etwas schwächeren Wachstums im Dienstleistungsbereich klar nach vorne zu schieben. Der entscheidende Faktor war das iPhone 17 Pro, das die Erwartungen erfüllt und den Konzern operativ getragen hat. Analysten sehen deshalb gute Chancen, dass Apple auch im ersten Quartal wieder über den Markterwartungen liegt.
Gerade das erste Quartal ist für Apple traditionell das stärkste des gesamten Geschäftsjahres. Entsprechend genau schauen Analysten auf frühe Indikatoren. Das Analysehaus Evercore hat sich vorab positioniert und erwartet sehr hohe Umsätze. Auch für das Gesamtjahr 2026 ist der Ton eindeutig optimistisch. Noch bevor Apple seine offiziellen Zahlen vorlegt, geht Evercore davon aus, dass die starke Nachfrage nach den neuen iPhone-Modellen einen leichten Rückgang im Servicegeschäft mehr als ausgleicht.
Stärker als die Wall Street erwartet
Demnach sieht Evercore kurzfristiges Aufwärtspotenzial gegenüber den aktuellen Konsensschätzungen der Wall Street. Konkret rechnet Evercore für das erste Quartal mit einem Umsatz von 140,5 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn pro Aktie von 2,71 US-Dollar.
- Zum Vergleich: Die Konsensschätzungen liegen bei 137,5 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,67 US-Dollar Gewinn pro Aktie. Damit positioniert sich Evercore klar oberhalb der Markterwartungen.
Nachfrage verlagert sich auf teurere iPhones
Ein zentraler Punkt in der Analyse ist die Struktur der iPhone-Nachfrage. Diese ist nicht nur insgesamt hoch, sondern konzentriert sich stärker als in früheren Zyklen auf Modelle mit besseren Spezifikationen und höheren Preisen. Vor allem das iPhone 17 Pro sorgt für einen steigenden durchschnittlichen Verkaufspreis.
Dieser Effekt fällt laut Evercore stärker aus, als es die Wall Street bislang in ihren Modellen berücksichtigt. Entsprechend erwartet das Analysehaus, dass die iPhone-Umsätze im ersten Quartal 2025 um 17 % gegenüber dem Vorjahr steigen. Die Konsensprognose geht lediglich von einem Anstieg um 11 % aus. Diese Einschätzung passt auch zu Apples eigener Prognose, die für das Quartal ein zweistelliges Umsatzwachstum beim iPhone in Aussicht stellt.
Hohe Speicherkosten bleiben vorerst beherrschbar
Neben der Nachfrage geht Evercore auch auf die weiterhin hohen Kosten für Speicherkomponenten ein. Dieses Thema begleitet Apple schon länger. Für das erste und zweite Quartal erwarten die Analysten jedoch kaum negative Auswirkungen. Grund dafür sind langfristige Verträge mit Zulieferern, die sowohl stabile Preise als auch eine gesicherte Versorgung gewährleisten. Kurzfristig dürften die Margen dadurch kaum unter Druck geraten.
Dienstleistungen wachsen weiter, App Store schwächer
Im Dienstleistungsbereich rechnet Evercore weiterhin mit solidem Wachstum. Für das Quartal wird ein Anstieg der Dienstleistungsumsätze um 13 % gegenüber dem Vorjahr erwartet. Zum Vergleich: Im ersten Quartal 2025 lag das Wachstum bei 13,9 %.
Ein stärkeres Wachstum wurde durch leichte Schwächen im App Store gebremst. In der Mitteilung spricht Evercore von „schwächeren Datenpunkten“. Als Gründe werden geringere Spieleinnahmen in Asien sowie schwierigere Vorjahresvergleiche genannt. Da der App Store schätzungsweise rund 20 % der gesamten Dienstleistungsumsätze ausmacht, können solche Schwankungen spürbare Auswirkungen auf das Gesamtergebnis haben.
Trotzdem entwickelte sich das Servicegeschäft insgesamt besser als der App Store allein. Nach Schätzungen von Evercore wuchsen die Dienstleistungsumsätze insgesamt rund 4 % stärker als der App Store.
iPhone-Zyklus stützt Serviceumsätze
Der starke iPhone-Produktzyklus hatte auch positive Effekte auf verbundene Dienstleistungen. Der Verkauf von Apple-Care-Garantien und Apple-One-Abonnements zog an und half dabei, die insgesamt positive Wachstumsrate im Dienstleistungsbereich für ein weiteres Quartal aufrechtzuerhalten.
Markt wartet auf Apples Zahlen zum ersten Quartal 2026
Evercore bewertet Apple aktuell mit einem Kursziel von 330 US-Dollar und der Einstufung „Outperform“. Ob sich die optimistischen Annahmen bestätigen, wird sich zeitnah zeigen. Apple veröffentlicht seine Ergebnisse für das erste Quartal 2026 am 29. Januar. Spätestens dann wird klar, ob das iPhone 17 Pro tatsächlich stark genug war, um die Erwartungen deutlich zu übertreffen. Die besten Produkte für dich: Unsere Amazon Storefront bietet eine breite Auswahl an Zubehörteilen, auch für HomeKit. (Bild: Shutterstock / Savvapanf Photo)
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